ETF pro začátečníky 2026: 12 kroků, jak začít

Krok 1 · Pochopení

Pochopte, co je ETF

ETF (Exchange Traded Fund) je fond, který kopíruje nějaký index (např. S&P 500) a obchoduje se na burze jako akcie. Koupíte 1 ETF a tím získáte podíl na všech firmách v indexu.

Konkrétně: iShares Core MSCI World držel k 10. 9. 2026 podle iShares akcie 1 252 velkých a středních firem z 23 vyspělých zemí (samotný index MSCI World měl k 31. 8. 2026 podle MSCI 1 280 titulů). Když koupíte 1 podíl tohoto ETF za zhruba 126 EUR (NAV k 11. 9. 2026), kupujete si dlouhodobý kousíček Applu, Microsoftu, Toyoty, Nestlé, ASML, všeho najednou.

Tip: Pasivní ETF (kopírují index) jsou levné (0,1 až 0,3 % p.a.). Aktivní fondy se snaží index přebít, ale stojí 1,5 až 2,5 % p.a. a v 85 % případů index nakonec nepřekonají. Pro začátečníka jednoznačně pasivní ETF.

Krok 2 · Rozpočet

Spočítejte si investiční rozpočet

Investovat byste měli jen peníze, které dokážete uložit minimálně na 7 až 10 let. Před investováním do ETF si zajistěte:

• Rezerva 3-6 měsíčních výdajů na spořicím účtu (pro nečekané výdaje)
• Splacené drahé dluhy (kreditka, půjčky nad 8 % p.a.)
• Měsíční přebytek, který nepotřebujete na běžné výdaje

Typický český začátečník investuje 1 000 až 10 000 Kč měsíčně. Pro orientaci: při vkladu 5 000 Kč měsíčně vložíte za 30 let 1,8 mil. Kč vlastních peněz. Jak se tato částka zhodnotí, dopředu neví nikdo, výnos není zaručený.

Tip: Začněte s 1 000 Kč/měs. Po 3 měsících zhodnoťte, jestli vás vklady nezatěžují, a postupně zvyšte na 3 000 až 5 000 Kč. Diverzifikace v čase je důležitější než velký jednorázový vklad.

Krok 3 · Cíl

Definujte horizont a cíl

Investiční horizont = doba, po kterou nebudete peníze potřebovat. U akciových ETF doporučujeme alespoň 7 až 10 let, ideálně 20+.

Reálné cíle českých klientů:

• Vlastní bydlení (typicky 7 až 15 let)
• Penzijní spoření (20 až 40 let)
• Finanční nezávislost (FIRE) (15 až 25 let při vysokém spoření)
• Kapitál pro děti (15 až 25 let)

Tip: Mladí investoři pod 35 let mohou jít téměř 100 % do akciových ETF. Investoři 50+ by měli mít alespoň 30 až 40 % v dluhopisových ETF pro snížení volatility.

Krok 4 · Typ ETF

Vyberte typ ETF

Na začátku se nejčastěji používá jeden ze 3 typů:

• Globální akciový (MSCI World), zhruba 1 280 firem z 23 zemí (MSCI, k 31. 8. 2026). Nejvyšší diverzifikace, nejstabilnější dlouhodobé výnosy.
• Americký index (S&P 500), 500 největších amerických firem. Vyšší koncentrace v USA, ale dlouhodobě vyšší výnosy než MSCI World.
• Total World (FTSE All-World), 4 000+ firem ze 47 zemí včetně rozvíjejících se trhů. Nejširší diverzifikace.

Tip: Začněte s jedním ETF, ne se třemi. Diverzifikace v rámci jednoho globálního ETF je dostatečná na prvních 1 až 2 roky. Komplikace si přidávejte postupně.

Krok 5 · Konkrétní fond

Vyberte konkrétní ETF

O vhodnosti fondu nerozhoduje jeho název, ale parametry: šíře indexu, TER, nakládání s dividendami a domicil. Následující tři široce diverzifikovaná ETF slouží jako popisné srovnání těchto parametrů, nejde o doporučení ke koupi:

Uvedený desetiletý výnos iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) ve výši 13,2 % p.a. vychází z databáze PorovnejFondy k 30. 6. 2026. Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti a hodnota investice může klesnout i pod vloženou částku.

Než se rozhodnete, projděte si i celý žebříček nejvýkonnějších ETF s výnosy za 5 a 10 let: řadí indexové fondy z naší databáze podle historického výnosu a u každého uvádí i nákladovost. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Tip: Akumulační varianta (reinvestuje dividendy automaticky) je daňově efektivnější než distribuční (vyplácí dividendy), nemusíte řešit zdanění vyplacených dividend 15 % v přiznání. Irský domicil je standard pro evropské investory.

Krok 6 · Broker

Vyberte brokera

Podmínky se mezi brokery liší, a to zejména v poplatku za nákup, v kurzovém rozpětí při konverzi koruny na cizí měnu, v tom, zda nabízejí DIP, v jazyce podpory a daňových podkladů a v možnosti nakupovat zlomky podílů. Co nabízejí brokeři dostupní na českém trhu:

• XTB, organizační složka v Praze, nulová provize za nákup akcií a ETF do měsíčního obratu 100 000 EUR, nad ním 0,2 % (minimálně 10 EUR) a 0,5 % za konverzi měny podle sazebníku XTB z 29. 4. 2026, roční daňový report v aplikaci. DIP podle centra nápovědy XTB nenabízí (stav k 12. 9. 2026).
• DEGIRO, nízké poplatky, u vybraných ETF ze seznamu Core Selection se neplatí komise, jen manipulační poplatek 1 EUR za obchod, u ostatních ETF 2 EUR plus 1 EUR (ceník DEGIRO k 12. 9. 2026). Web a aplikace jsou v češtině, zákaznická podpora komunikuje anglicky.
• Trading 212, nulový poplatek za nákup a zlomky podílů od 1 EUR. Zaměření na mobilní aplikaci.
• Patria Finance, vyšší poplatky, česká licence ČNB a DIP přímo u brokera.

Na co se dívat: pokud chcete využít daňový odpočet, ověřte si nejprve, zda daný broker DIP vůbec nabízí, nemají ho všichni. Pokud DIP neřešíte, rozhoduje hlavně poplatek za nákup a kurzové rozpětí. Sazebníky se mění, aktuální podmínky si porovnejte přímo u poskytovatelů. Výběr brokera záleží na vaší situaci, PorovnejFondy.cz konkrétního poskytovatele nedoporučuje.

Detailní srovnání: Nejlepší broker pro DIP a ETF 2026.

Krok 7 · Registrace

Otevřete účet (DIP nebo běžný)

Vybírejte mezi dvěma typy účtu:

• DIP účet, daňový odpočet až 48 000 Kč/rok, ale vázanost na 60 let věku a 10 let držby. Vhodný pro dlouhodobé penzijní spoření.
• Běžný brokerský účet, žádné daňové výhody během vkládání, ale bez vázanosti. Vhodný pro střednědobé cíle (5 až 15 let).

Registrace trvá typicky 15 až 30 minut. Potřebujete občanský průkaz, mobil pro verifikaci a doklad o adrese (faktura, výpis).

Tip: Začátečník s dlouhodobým horizontem (30+ let) by měl jednoznačně preferovat DIP. Daňový odpočet 7 200 Kč/rok (15 % sazba) z 48 000 Kč vkladu je nezpochybnitelně lepší než nic.

Krok 8 · Automatizace

Nastavte pravidelnou platbu

Trvalý příkaz měsíčně je klíč k úspěchu. Nazývá se to Dollar Cost Averaging (DCA):

• Investujete pevnou částku každý měsíc, bez ohledu na cenu
• Když je trh nahoře, koupíte méně podílů. Když je dole, koupíte víc.
• Výsledkem je průměrná cena, která je vždy lepší než snaha "trefit nejlepší okamžik".

Tip: Mnoho českých brokerů (XTB, Patria) má funkci autoinvest, automaticky nakoupí ETF za příchozí peníze. Nastavíte jednou a zapomenete na to.

Krok 9 · První akce

Udělejte první nákup

První nákup je často psychologicky obtížný. Pomáhá vědět:

• Není potřeba čekat na "ideální okamžik", historicky každý den byl dlouhodobě dobrý čas na koupi širokého indexu
• Začněte s malou částkou (1 000 - 3 000 Kč), abyste si vyzkoušeli proces
• Použijte limitní objednávku (ne tržní), nastavíte si cenu a počkáte na vykonání

Jeden podíl iShares Core MSCI World stál k 11. 9. 2026 podle iShares 146,64 USD, tedy zhruba 3 070 Kč při kurzu ČNB 20,927 Kč za dolar. Se zlomky podílů lze nakoupit u Trading 212 od 1 EUR a u XTB od 10 EUR, tedy řádově od desítek až stovek korun (sazebníky brokerů, stav k 12. 9. 2026).

Tip: Pokud máte k dispozici větší jednorázovou částku (50+ tis. Kč), nehodte ji najednou. Rozložte vklady na 6 až 12 měsíců, abyste se nedostali do situace, že vše koupíte na vrcholu.

Krok 10 · Poplatky a daně

Hlídejte poplatky a daně

Poplatky:

• TER (Total Expense Ratio), roční poplatek fondu. Dobrá hodnota: pod 0,3 %
• Brokerský poplatek za nákup, u brokerů uvedených v kroku 6 od 0 EUR (XTB do obratu 100 000 EUR měsíčně, Trading 212) přes 1 EUR manipulačního poplatku u DEGIRO Core Selection až po procentní sazbu u Patria Finance (standardní sazba za pravidelnou investici do ETF 0,8 % z částky) podle sazebníků poskytovatelů k 12. 9. 2026
• FX spread, konverze CZK na EUR/USD. 0,15 až 0,5 % podle brokera

Daně:

• Dividendy: daň 15 %; u zahraničních UCITS ETF je přiznáváte sami v daňovém přiznání, u českých plátců je sráží plátce. U akumulačních ETF investor žádný příjem nepřiznává (reinvestují se interně).
• Výnosy z prodeje: osvobozené od daně po 3 letech držby (časový test) nebo do 100 000 Kč ročně
• DIP účet: odpočet vkladů ze základu daně (do 48 000 Kč ročně), který se po 60 letech věku a 10 letech trvání nedodaňuje; zisk z prodeje se daní stejně jako mimo DIP

Tip: U akumulačního ETF s časovým testem 3 let je daňová efektivita maximální, můžete prodat po 3 letech bez daně.

Krok 11 · Trpělivost

Nechte to být, nepředělávejte

Nejhorší věc, kterou můžete udělat: panikařit při poklesech a prodávat. Historicky:

• MSCI World měl v letech 1970 až 2025 záporný kalendářní rok ve 14 z 56 případů (25 %), počítáno z hrubých ročních výnosů v USD podle MSCI
• Návrat na předchozí maximum trval po velkých poklesech i dlouho: po vrcholu z roku 2000 přes šest let a po vrcholu z října 2007 přibližně pět a půl roku (roční hrubé výnosy MSCI World v USD podle MSCI). Index se v minulosti na nové maximum vždy vrátil, doba návratu ani budoucí vývoj ale nejsou zaručeny
• Desetiletý výnos ETF iShares Core MSCI World (IE00B4L5Y983) činil 13,2 % p.a. podle databáze PorovnejFondy k 30. 6. 2026, tedy včetně období poklesů. Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti.

Co dělat při poklesech:

1. Nezastavovat pravidelný vklad (kupujete levněji)
2. Neprodávat (krystalizujete ztráty)
3. Pokud máte hotovost stranou, doplnit jednorázový vklad

Tip: Vypněte si notifikace o ceně ETF v brokerské aplikaci. Kontrola jednou za měsíc je dostatečná. Denní sledování ceny způsobuje stres a špatná rozhodnutí.

Krok 12 · Optimalizace

Po 1-2 letech zvažte rozšíření

Po nastartování (typicky 1 až 2 roky pravidelných vkladů) můžete zvážit doplnění dalších složek. Následující přehled popisuje role v portfoliu, ne konkrétní produkty. Jde o obecný rámec, ne o návrh portfolia pro konkrétní osobu, vhodné rozložení závisí na vašem horizontu, cíli a vztahu k riziku:

• Složka rozvíjejících se trhů, doplňuje regiony, které index vyspělých zemí nepokrývá. Obvykle 10 až 20 % portfolia.
• Složka malých firem, vyšší kolísání i vyšší potenciál růstu. Obvykle 5 až 10 % portfolia.
• Dluhopisová složka, tlumí kolísání celku. Obvykle 10 až 30 % podle věku a horizontu.
• Nemovitostní složka, doplňkové rozložení rizika. Obvykle 5 až 10 % portfolia.

Tip: Nepřidávejte víc než 4-5 ETF celkem. Více znamená vyšší komplexitu bez podstatného zlepšení diverzifikace. Lepší 4 dobré ETF než 10 průměrných.