Transparentnost

Metodika srovnání fondů a zdroje dat

Naposledy aktualizováno k datu dat: 30. 6. 2026

Chceme, aby naše srovnání bylo srozumitelné a ověřitelné. Na této stránce přesně popisujeme, odkud bereme data, za jaké období je uvádíme, jak pracujeme s výkonností a poplatky a proč jsme nezávislí. Pokud máte k metodice dotaz, napište nám na info@porovnejfondy.cz.

1. Co srovnáváme

U více než 1 250 fondů a ETF dostupných českým investorům sledujeme zejména:

Nákladovost (TER), tedy celkovou roční nákladovost fondu.
Výkonnost za 1, 3, 5 a 10 let.
Srovnání fondu s průměrem jeho kategorie a s levným indexovým ETF (např. na index MSCI World nebo S&P 500) jako referenční levnou alternativou.

2. Zdroje dat

Vycházíme z veřejně dostupných informací o fondech, především z dokumentů Sdělení klíčových informací (KID), ze statutů fondů a z oficiálně zveřejňovaných dat správců fondů a burz. Hodnoty TER přebíráme z KID jednotlivých fondů. Údaje o indexech vycházejí z veřejně publikovaných dat poskytovatelů indexů.

Data zpracováváme automatizovaně a pravidelně aktualizujeme. I přes kontrolu mohou obsahovat nepřesnosti nebo se od posledního zpracování změnit, proto je vždy vztahujeme k datu uvedenému u srovnání a před rozhodnutím doporučujeme ověřit aktuální údaje v oficiálních dokumentech fondu (KID, statut, sazebník).

3. Období a datum dat

Výkonnostní údaje a poplatky uvádíme k datu uvedenému přímo u srovnání (aktuálně k 30. 6. 2026). Víceleté výnosy (3, 5, 10 let) jsou počítány k tomuto datu. Trhy se vyvíjejí každý den, proto se hodnoty po datu zpracování mění.

4. Čistá vs hrubá výkonnost

Výkonnost fondů i ETF uvádíme tak, jak ji vykazují správci, tedy po odečtení průběžných nákladů fondu (TER), ale před případnými vstupními a výstupními poplatky a před zdaněním na straně investora. Díky tomu je srovnání fondu s ETF férové, obojí je po odečtení vlastní nákladovosti.

Modelové výpočty úspor a budoucí hodnoty (v kalkulačkách a příkladech typu „kolik vás stojí poplatky za 25 let") jsou ilustrativní. Počítají při shodném, předem zvoleném tržním výnosu, slouží k pochopení dopadu poplatků a nejsou predikcí ani příslibem konkrétního výnosu. Pokud nezohledňují daně či inflaci, uvádíme to u příkladu.

5. Poplatky (TER)

TER (Total Expense Ratio) je celková roční nákladovost fondu. Strhává se průběžně z majetku fondu, takže ho na výpisu přímo nevidíte, ale snižuje výnos každý rok. U aktivních podílových fondů bývá řádově 1 až 3 %, u indexových ETF 0,05 až 0,3 %. Vstupní a výstupní poplatky uvádíme zvlášť, pokud je fond má.

5b. Jak si poplatky ověřujeme proti dokumentu správce

Údaj o nákladovosti bereme z datového zdroje, ale nespoléháme na něj slepě. Do 27. srpna 2026 jsme 923 fondů porovnali s primárním zdrojem: se sdělením klíčových informací (KID) daného fondu, případně s datovou službou jeho správce. U 64 fondů se náš údaj lišil a opravili jsme ho.

Pro čtenáře jsme z toho sepsali i praktický návod, proč má stejný fond na každém webu jiný výnos a jak si číslo ověřit u správce. Celý seznam ověřených fondů zveřejňujeme jako CSV i JSON, aby si každý mohl naše tvrzení přepočítat. Ověřené hodnoty se zapisují do tabulky, která má přednost před datovým zdrojem, takže je čtvrtletní obnova dat nepřepíše. Rozdíly nemířily jedním směrem: největší nález byl fond vedený o 1,80 procentního bodu levněji, než uvádí jeho dokument, a jiný fond jsme naopak vedli jako dvakrát dražší, než ve skutečnosti je.

Ověřování pokračuje u dalších správců. Kde zatím doklad nemáme, hlídá data automatická kontrola: porovnává každý fond s ostatními fondy na stejný index ve stejné měně a odchylku nad tři procentní body hlásí jako podezření na vadný údaj. Zjištěné rozdíly, které nedokážeme doložit dvěma nezávislými zdroji, needitujeme, pouze označíme, protože dosadit odhad by z měření udělalo dohad.

5c. Jak si ověřujeme výnosy

U výnosů to dlouho nešlo: sdělení klíčových informací žádné výnosy neuvádí, takže se čísla o výkonnosti běžně přebírají od dodavatele dat a dál se nekontrolují. Výkonnost má ale v PRIIPS samostatnou přílohu a část správců ji zveřejňuje adresovanou přímo podle ISIN. U 865 fondů od 14 správců z ní čteme kalendářní roční výnosy a porovnáváme je s naší databází.

Rozdíl se nerovná nule a není to chyba. Naše hodnoty jsou klouzavé k datu ocenění databáze, dokument uvádí kalendářní roky, takže obě čísla měří jiné okno. Pásmo přijatelného rozdílu proto nepočítáme paušálně, ale z rozpětí ročních výnosů toho konkrétního fondu děleného počtem let: dluhopisový fond má pásmo úzké, těžaři zlata široké. U 854 fondů (99 %) rozdíl do pásma spadl, u 11 ne a u 31 jsme data podle dokumentu opravili. Seznam zveřejňujeme jako CSV i JSON, včetně fondů, kde se rozcházíme.

Kontrolujeme i to, co samo číslo neprozradí: jestli fond tak dlouhou historii vůbec má (třída mladší než publikované období) a jestli část let neoznačuje sám správce za simulované. Obojí se v datech tváří jako normální výnos.

6. Kdo nás platí a proč to nemění pořadí

Správci fondů nám neplatí za umístění ani pořadí ve srovnání. Žádný fond si u nás nemůže koupit lepší pozici. Srovnání řadíme podle objektivních parametrů (např. poplatky a výkonnost), ne podle toho, kdo nám platí. Naše příjmy plynou z předání kontaktu regulovanému partnerovi (viz bod 8), ne z provizí za konkrétní fond.

7. Upozornění na rizika

Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů. Hodnota investice může kolísat a investovaná částka není zaručena, investor může získat zpět méně, než vložil. Žádný údaj na tomto webu není příslibem ani zárukou konkrétního výnosu. Informace na webu mají obecný informační charakter a nepředstavují investiční doporučení na míru ani analýzu investičních příležitostí ve smyslu regulace.

8. Charakter webu a označení

PorovnejFondy.cz je marketingový a informační web provozovaný společností Lendel Capital Management s.r.o. Web není regulovaným subjektem ČNB a neposkytuje investiční služby. Kontakty zájemců předáváme regulovanému partnerovi Kiwi partners s.r.o. (vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB, IČO 08 508 810), který následně poskytuje investiční zprostředkování a poradenství. Obsah, který doporučuje konkrétní postup, je naším vlastním redakčním názorem, ne placenou propagací třetí strany.

Tato metodika je informativní a může být aktualizována. Rozhodující jsou vždy oficiální dokumenty konkrétního fondu (KID, statut, sazebník) a posouzení vaší situace kvalifikovaným poradcem.