Penzijní spoření 2026 · analýza na datech

Vyplatí se penzijní spoření v roce 2026?

Krátká odpověď: ano, kvůli státnímu příspěvku a daňové úspoře. Dlouhá odpověď: záleží na fondu, a právě tady 1,77 milionu Čechů tiše prodělává.

Rychlý verdikt

Peníze od státu (až 340 Kč/měs) a z daní (až 7 200 Kč/rok) berte vždy, jsou zdarma. Ale pokud sedíte ve starém transformovaném nebo konzervativním fondu (medián 2,1 % ročně), reálně ztrácíte proti inflaci. Přechod do dynamického fondu (medián 11,0 % ročně za 7 let podle APS ČR) může na 30 letech znamenat rozdíl přes milion korun.

Zkontrolujte si penzijko zdarma → ★★★★★ 5,0/5 z 88 recenzí · bez prodejního tlaku

Proč se vyplatí: 1. peníze zdarma

Státní příspěvek a daňová úleva: to nikde jinde nedostanete

Doplňkové penzijní spoření (DPS, tzv. III. pilíř) má dvě výhody, které žádný běžný investiční účet nenabízí, přímý příspěvek od státu a odpočet z daní.

Váš měsíční vklad	Státní příspěvek	Ročně od státu
500 Kč	100 Kč/měs	1 200 Kč
1 000 Kč	200 Kč/měs	2 400 Kč
1 700 Kč (optimum)	340 Kč/měs	4 080 Kč

Daňový odpočet navrch: vlastní vklady nad 1 700 Kč měsíčně si odečtete z daňového základu, dohromady až 48 000 Kč ročně (společný limit pro penzijko, DIP i životní pojištění). Reálná úspora na dani je až 7 200 Kč ročně. Tyhle dvě věci dělají z penzijka smysluplný základ, samy o sobě jsou to jistý roční výnos, který nezávisí na trhu.

Kde je háček: 2. volba fondu

Ve špatném fondu vás státní příspěvek nezachrání

Peníze v penzijku jsou uložené ve fondu, a mezi fondy je propastný rozdíl. Tohle je medián ročního zhodnocení účastnických fondů podle typu za posledních sedm let (2019 až 2025, zdroj APS ČR):

Typ fondu	Medián za 7 let p.a.	Realita vs. inflace
Transformovaný (staré penzijko)	pod inflací	reálná ztráta kupní síly
Konzervativní účastnický	2,1 %/rok	pod inflací období 2019 až 2025 (reálná ztráta)
Vyvážený	5,6 %/rok	zhruba na úrovni inflace období 2019 až 2025
Dynamický	11,0 %/rok (nejlepší NN Růstový 12,6 %)	reálné zhodnocení

Zásadní čísla: ve starých transformovaných fondech dodnes sedí 1,77 milionu lidí, jejichž výsledky jsou po odečtení inflace dlouhodobě ztrátové. Za rok 2025 přitom nejlepší dynamické fondy vydělaly +25,9 % (NN Růstový), +23,4 % (Conseq Globální akciový) nebo +17,0 % (Česká spořitelna Dynamický). Rozdíl mezi „mám penzijko“ a „mám ho ve správném fondu“ jsou statisíce až miliony.

Kontrola: váš fond v číslech

Zkontrolujte si své penzijko

Vyberte penzijní společnost a fond z výpisu. Ukážeme zhodnocení vašeho fondu za 3 a 5 let a fond stejné třídy s nejvyšším výnosem za 5 let, ze stejné tabulky APS ČR jako zbytek stránky. Bez odeslání, bez e-mailu.

Penzijní společnost Účastnický fond

Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků. Zhodnocení účastnických fondů podle APS ČR, data k 31. 12. 2025; anualizace za 5 let kryje roky 2021 až 2025, za 3 roky 2023 až 2025.

Poradce partnera Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB. Online 20 minut zdarma, v kanceláři 60 minut za 2 500 Kč.

Nevíte, v jakém fondu jste? Najdete to ve výpisu od penzijní společnosti nebo v jejím klientském portálu u položky „účastnický fond“. Kdo má ještě starý transformovaný fond (penzijní připojištění), v tabulce účastnických fondů není.

Srovnání: 3. poskytovatelé 2026

Který poskytovatel a fond měl nejlepší výnos?

Nejde ani tak o banku jako o konkrétní dynamický účastnický fond, který si u ní vyberete. Přehled vlajkových dynamických fondů a jejich veřejně známého zhodnocení:

Poskytovatel	Dynamický fond	Výnos 2025	3 roky p.a.	5 let p.a.	7 let p.a.
NN	Růstový účastnický fond nejvýkonnější za 7 let	+25,9 %	25,2 %	14,8 %	12,6 %
Conseq	Globální akciový účastnický fond	+23,4 %	19,1 %	12,6 %	11,0 %
UNIQA	Akciový účastnický fond	+2,3 %	19,8 %	11,0 %	fond mladší
ČSOB	Dynamický účastnický fond	+12,0 %	17,1 %	10,9 %	12,4 %
Česká spořitelna	Dynamický účastnický fond	+17,0 %	15,2 %	10,5 %	11,0 %
Generali	Dynamický účastnický fond	+16,0 %	16,7 %	9,8 %	10,3 %
Komerční banka	Akciový (dynamický) účastnický fond	+16,0 %	14,0 %	8,2 %	8,6 %
Rentea	Akciový účastnický fond	+14,5 %	13,3 %	8,1 %	fond mladší
Allianz	Dynamický účastnický fond	+2,5 %	10,9 %	6,3 %	7,8 %

Seřazeno podle pětileté anualizace, jeden rok není výkonnost. Výnosy dynamických fondů za rok 2025 sahaly od +2,3 % do +25,9 %; přesné číslo vašeho konkrétního fondu vám dohledáme v bezplatné analýze. Zdroj: Asociace penzijních společností ČR, Zhodnocení prostředků účastníků v DPS v účastnických fondech (od 2018), data k 2025. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výsledků.

Tabulka výš ukazuje jen vlajkové dynamické fondy. Všech 37 účastnických fondů, včetně vyvážených a konzervativních, s výnosy za 3, 5 a 7 let máte v taháku ke stažení (PDF, zdarma).

Stáhnout srovnání →

Recenze: poskytovatel po poskytovateli

Penzijní spoření podle poskytovatelů: recenze a výkonnost

Krátké faktické shrnutí u každého poskytovatele penzijního spoření, na co si dát pozor a jak si vede jeho dynamický účastnický fond. Vždy platí: rozhoduje typ fondu, ne jen značka banky.

NN penzijní spoření: recenze a výkonnost

NN penzijní společnost má v Růstovém účastnickém fondu nejvýkonnější fond celé kategorie na všech třech horizontech APS ČR. Recenze: pro dlouhý horizont a dynamický profil jedna z nejlepších voleb, výkyvy v jednotlivých letech jsou ale mezi fondy se sedmiletou historií největší.

Vlajkový dynamický fond: Růstový účastnický fond · výnos 2025 +25,9 % · 3 roky 25,2 % p.a. · 5 let 14,8 % p.a. · 7 let 12,6 % p.a. · fond od 2015

Conseq penzijní spoření: recenze a výkonnost

Conseq penzijní společnost je největší nezávislý (nebankovní) správce doplňkového penzijního spoření v ČR. Jeho Globální akciový účastnický fond patří dlouhodobě k nejvýkonnějším na trhu. Recenze: silná volba pro dynamickou strategii, nezávislost na bance je výhoda při volbě fondů.

Vlajkový dynamický fond: Globální akciový účastnický fond · výnos 2025 +23,4 % · 3 roky 19,1 % p.a. · 5 let 12,6 % p.a. · 7 let 11,0 % p.a. · fond od 2013

UNIQA penzijní spoření: recenze a výkonnost

UNIQA penzijní společnost (dříve AXA) spravuje účastnické fondy s krátkou historií akciového fondu (od roku 2020). Za tři roky patří k nejlepším, rok 2025 vyšel slabě. Recenze: bez sedmileté historie se hůř posuzuje, sledujte konzistenci.

Vlajkový dynamický fond: Akciový účastnický fond · výnos 2025 +2,3 % · 3 roky 19,8 % p.a. · 5 let 11,0 % p.a. · fond od 2020

ČSOB penzijní spoření: recenze a výkonnost

ČSOB penzijní společnost patří k největším na trhu. Dynamický účastnický fond je za sedm let druhý nejvýkonnější v kategorii. Recenze: pohodlné pro klienty ČSOB, rozhoduje volba dynamické strategie, ne značka.

Vlajkový dynamický fond: Dynamický účastnický fond · výnos 2025 +12,0 % · 3 roky 17,1 % p.a. · 5 let 10,9 % p.a. · 7 let 12,4 % p.a. · fond od 2013

Penzijní spoření České spořitelny: recenze a výkonnost

Penzijní společnost České spořitelny patří k největším podle počtu klientů. Její Dynamický účastnický fond drží horní polovinu kategorie a Vyvážený fond je dlouhodobě jedním z nejlepších mezi vyváženými. Recenze: solidní volba pro klienty banky, hlídejte, ať nezůstanete v konzervativním fondu z pohodlnosti.

Vlajkový dynamický fond: Dynamický účastnický fond · výnos 2025 +17,0 % · 3 roky 15,2 % p.a. · 5 let 10,5 % p.a. · 7 let 11,0 % p.a. · fond od 2013

Generali penzijní spoření: recenze a výkonnost

Generali penzijní společnost nabízí dynamický účastnický fond s výkonností kolem mediánu kategorie. Recenze: standardní, solidní volba, rozhoduje typ fondu a délka horizontu.

Vlajkový dynamický fond: Dynamický účastnický fond · výnos 2025 +16,0 % · 3 roky 16,7 % p.a. · 5 let 9,8 % p.a. · 7 let 10,3 % p.a. · fond od 2013

Penzijní spoření Komerční banky: recenze a výkonnost

KB penzijní společnost (skupina Komerční banky) nabízí účastnické fondy napříč strategiemi. Akciový (dynamický) fond je za pět a sedm let pod mediánem kategorie. Recenze: standardní volba, výnos určí zvolený fond.

Vlajkový dynamický fond: Akciový (dynamický) účastnický fond · výnos 2025 +16,0 % · 3 roky 14,0 % p.a. · 5 let 8,2 % p.a. · 7 let 8,6 % p.a. · fond od 2013

Rentea penzijní spoření: recenze a výkonnost

Rentea penzijní společnost (skupina Partners) je nejmladší na trhu, účastnické fondy má od roku 2021. Akciový fond zatím drží krok s kategorií. Recenze: krátká historie, hodnoťte za pár let znovu.

Vlajkový dynamický fond: Akciový účastnický fond · výnos 2025 +14,5 % · 3 roky 13,3 % p.a. · 5 let 8,1 % p.a. · fond od 2021

Allianz penzijní spoření: recenze a výkonnost

Allianz penzijní společnost má Dynamický účastnický fond, který za sedm let zaostává za mediánem kategorie a rok 2025 mu vyšel výrazně slabší než konkurenci. Recenze: spolehlivý poskytovatel, výkonnost dynamické strategie ale patří k nejslabším na trhu.

Vlajkový dynamický fond: Dynamický účastnický fond · výnos 2025 +2,5 % · 3 roky 10,9 % p.a. · 5 let 6,3 % p.a. · 7 let 7,8 % p.a. · fond od 2013

Kolik to dělá: 4. modelový výpočet

1 700 Kč měsíčně po 30 let: rozdíl je přes milion

Stejný vklad, stejný horizont, jediná proměnná je typ fondu. Modelový výpočet (bez státního příspěvku, jen z vlastních vkladů):

Vklad 1 700 Kč/měs po dobu 30 let

Vloženo celkem (vlastní vklady)612 000 Kč

Konzervativní fond (2,1 % ročně, medián APS)≈ 852 000 Kč

Dynamický fond (7,0 % ročně, záměrně pod mediánem APS 11,0 %)≈ 2 074 000 Kč

Rozdíl jen volbou fondu≈ 1 222 000 Kč

A to je jen z vlastních vkladů. Státní příspěvek (340 Kč/měs) přidá za 30 let dalších 122 400 Kč navrch, plus roční daňová úspora. Modelový výpočet, minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.

Rozhodnutí: 5. vyplatí se vám?

Kdy penzijko dává smysl a kdy pozor

340Kč/měs příspěvek od státu při vkladu 1 700 Kč

7 200Kč/rok maximální daňová úspora

1,77 Mlidí ve fondech pod inflací, možná i vy

Vyplatí se vám, pokud:

Chcete využít státní příspěvek a daňovou úlevu (jistý roční benefit navíc).
Máte do důchodu aspoň 10 let a zvolíte dynamický nebo aspoň vyvážený fond.
Chcete disciplinované, automatické spoření, kterého se nedotknete.

Dejte si pozor, pokud:

Sedíte ve starém transformovaném fondu, výnosem prohráváte s inflací.
Máte konzervativní fond a přitom desítky let do důchodu, necháváte na stole statisíce.
Nevíte, v jakém fondu vlastně jste, to je nejčastější a nejdražší chyba.

Penzijko je ale jen jeden díl skládačky. Kolik na důchod skutečně potřebujete a jaké nástroje k němu vedou, rozebírá průvodce spoření na důchod 2026.

Zavoláme vám · zdarma · bez závazku

Zkontrolujeme vám penzijko zdarma, jestli nejste v pasti pomalého fondu

Nechte nám telefon: poradce vám zavolá a nezávazně projdeme, jestli ten váš nezaostává a co by vám přechod do lepšího přinesl. Srovnání penzijních fondů vám přijde e-mailem. Bez prodejního tlaku.

Telefon (zavoláme vám) E-mail (pošleme výpočet)

Poradce partnera Kiwi partners vám zavolá do 24 hodin v pracovní dny a zdarma projde, jak investovat rozumně nebo co s fondy, které máte. Bez závazku.

★★★★★ 5,0/5 z 88 recenzí · nezávislé srovnání fondů, bez prodejního tlaku

Časté dotazy

Vyplatí se penzijní spoření: otázky a odpovědi

Vyplatí se vůbec penzijní spoření?

Ano, ve dvou ohledech. Stát vám k vlastnímu vkladu přidá až 340 Kč měsíčně (při vkladu 1 700 Kč) a část vkladů nad 1 700 Kč si odečtete z daní, úspora až 7 200 Kč ročně. To jsou de facto peníze zdarma. Háček je ve volbě fondu, konzervativní a transformované fondy dlouhodobě sotva pokryjí inflaci.

Kolik je státní příspěvek v roce 2026?

Od července 2024 je maximum 340 Kč měsíčně. Získáte ho při měsíčním vkladu 1 700 Kč. Stát přispívá 20 % z vaší úložky mezi 500 a 1 700 Kč. Při vkladu 500 Kč dostanete 100 Kč, při 1 000 Kč 200 Kč, při 1 700 Kč a více 340 Kč.

Jaká je daňová úspora u penzijního spoření?

Z daňového základu si odečtete vlastní vklady nad 1 700 Kč měsíčně, dohromady max 48 000 Kč ročně (společný limit pro DPS, DIP i životní pojištění). Reálná úspora na dani je 15 % z odečtené částky, tedy až 7 200 Kč ročně.

Proč většina lidí na penzijku prodělává?

1,77 milionu lidí zůstává ve starých transformovaných fondech, které garantují nezápornou hodnotu, ale výnosem dlouhodobě nestačí na inflaci, reálně tedy ztrácíte kupní sílu. Řešením je přechod do dynamického účastnického fondu: medián dynamických fondů za posledních sedm let je 11,0 % ročně (APS ČR).

Jaký je rozdíl mezi konzervativním a dynamickým fondem?

Konzervativní účastnické fondy měly za posledních sedm let medián 2,1 % ročně, dynamické 11,0 % ročně (nejlepší NN Růstový 12,6 %, podle APS ČR). Na vkladu 1 700 Kč měsíčně po 30 letech je to rozdíl přes milion korun jen volbou fondu.

Můžu penzijní fond nebo poskytovatele změnit?

Ano. Můžete kdykoliv převést smlouvu k jinému poskytovateli i přejít ze starého transformovaného fondu do modernějšího účastnického. Nárok na státní příspěvek ani naspořené peníze tím neztrácíte. Právě to je nejčastější krok, který lidem zvýší budoucí penzi.

Je lepší penzijko, nebo DIP?

Nejsou to konkurenti, roční limit 48 000 Kč na daňový odpočet je pro oba společný a můžete je kombinovat. DIP dává širší výběr levných fondů a ETF (často nižší poplatky), penzijko zase státní příspěvek. Mnoha lidem vychází kombinace obojího.

Jak zjistím, jestli mám dobrý penzijní fond?

Podívejte se do výpisu, v jakém fondu jste (transformovaný vs. účastnický, konzervativní vs. dynamický) a jaký měl výnos za posledních 5 až 10 let. Pokud si nejste jistí, projdeme vám to zdarma a nezávazně a řekneme, kolik vás případný přechod může přinést.

Pokračujte

Spočítejte si to na reálných datech

Penzijní kalkulačkaKolik budete mít v důchodu z DIP a investic Kolik mě stojí můj fondOsobní kalkulačka poplatků z 1 250+ fondů Penzijko vs. DIPMatematicky srovnáno za 30 let Převést penzijko do DIP?Kdy se převod vyplatí a kdy o výhody přijdete Bezplatná analýza portfoliaRozbor vašich fondů a penzijka do 24 h zdarma

Informativní obsah, nejde o investiční doporučení ani o žebříček nejlepších produktů. Údaje o výnosech a příspěvcích jsou z veřejných zdrojů (Asociace penzijních společností ČR, Peníze.cz, Ministerstvo financí) platných pro roky 2025/2026. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích, hodnota investice může kolísat. Konkrétní řešení vždy záleží na vaší situaci.