Co je ETF a proč na něm trvat
ETF (Exchange Traded Fund) je investiční fond obchodovaný na burze jako akcie. Hlavní rozdíl oproti klasickému podílovému fondu: koupíte ho přes brokera kdykoli během obchodního dne za aktuální cenu, ne za cenu z konce dne. Podrobněji, včetně typů ETF, UCITS a daní, to rozebírá průvodce: co je ETF a jak koupit ETF.
Většina ETF je pasivní: kopírují index (např. S&P 500, MSCI World) místo aktivního výběru akcií. To znamená zlomkové poplatky oproti aktivně řízeným fondům. Nižší poplatek sám o sobě výnos nezaručuje, jen z něj méně ukrajuje.
Důležitý fakt
87 % aktivně řízených fondů dlouhodobě prohraje s indexem. Zdroj: SPIVA Scorecard 2024 (Standard & Poor's). Proč? Vyšší poplatky + náklady na obchodování + tendence rotovat z výherců do prohrávajících.
TOP 10 ETF pro Čechy 2026
Tohle není investiční doporučení. „Nejlepší“ tu znamená nejnižší nákladovost v hlavních indexech: je to 10 ETF dostupných v ČR, které pokrývají hlavní typy indexů (svět, USA, Evropa, rozvíjející se trhy, dva sektory a dluhopisy), seřazených podle jediného měřitelného parametru, roční nákladovosti (TER). U řádků bez značky † jde o nákladovost a pětiletý výnos z naší databáze k 30. 6. 2026, u řádků se značkou † o údaje z materiálů emitenta (viz poznámky pod tabulkou). Všechny jsou UCITS ETF dostupné v EU se sídlem v Irsku (důležité pro daně: z amerických dividend platí irský UCITS fond srážkovou daň 15 % na úrovni fondu, podrobněji v kapitole o chybách začátečníků). Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
| # | ETF (ISIN) | TER | Výnos 5Y p.a. | Kategorie |
|---|---|---|---|---|
| 1. | iShares Core S&P 500 IE00B5BMR087 | 0,07 % | +13,1 % | USA |
| 2. | iShares Core Euro Govt Bond IE00B4WXJJ64† | 0,07 % | −2,8 % | EUR dluhopisy |
| 3. | iShares Core Global Aggregate Bond IE00BDBRDM35 | 0,10 % | −1,2 % | Globální dluhopisy |
| 4. | iShares Core MSCI Europe IE00B4K48X80† | 0,12 % | +10,1 % | Evropa |
| 5. | Vanguard FTSE All-World IE00BK5BQT80 | 0,14 % | neuvádíme* | Globální (vč. EM) |
| 6. | iShares Core MSCI EM IMI IE00BKM4GZ66 | 0,18 % | +7,2 % | Rozvíjející se trhy |
| 7. | iShares Core MSCI World IE00B4L5Y983 | 0,20 % | +11,5 % | Globální |
| 8. | Xtrackers MSCI World Information Tech IE00BM67HT60† | 0,25 % | +18,5 % | Tech globální |
| 9. | iShares Nasdaq 100 IE00B53SZB19† | 0,30 % | +14,0 % | USA tech |
| 10. | iShares Healthcare Innovation IE00BYZK4776† | 0,40 % | −1,3 % | Sektor zdravotnictví |
* U Vanguard FTSE All-World pětiletý výnos v této tabulce záměrně neuvádíme. Třída vznikla 23. 7. 2019, pětiletou řadu tedy má, ale nemáme ji ověřenou ve stejné měně a ke stejnému datu jako ostatní řádky, a míchat měny v jednom sloupci by srovnání zkreslilo. Nákladovost (TER 0,14 % p.a.) ověřená je.
† Těchto pět ETF nemáme ve vlastní databázi, protože se v Česku běžně nedistribuují přes banky a fondové platformy. Jejich nákladovost a výnos proto nepočítáme z našich dat jako u ostatních řádků, ale přebíráme je z materiálů emitenta. Ověřte si je v dokumentu KID daného ETF. Pětiletý výnos p.a. u řádků †: iShares Core Euro Govt Bond a iShares Core MSCI Europe v EUR podle fact sheetů iShares k 31. 8. 2026, Xtrackers MSCI World Information Technology v EUR z kurzů na justETF za 31. 8. 2021 až 31. 8. 2026 (kumulativně +133,3 %), iShares Nasdaq 100 v USD podle fact sheetu iShares k 31. 8. 2026 a iShares Healthcare Innovation v USD podle fact sheetu iShares k 31. 7. 2026. U řádků bez této značky jde o čísla z naší databáze, dopočítaná při sestavení stránky.
Žebříček podle výnosu
Tabulka výše řadí podle nákladovosti. Jak si ETF z naší databáze vedla podle výnosu, ukazuje samostatný žebříček. Celý žebříček nejvýkonnějších ETF s výnosy za 5 a 10 let řadí indexové fondy podle historického výnosu za 5 let, u části z nich uvádí i výnos za 10 let a u každého nákladovost. Pořadí, výnosy a nákladovost vidíte rovnou, názvy fondů se odemknou po zanechání kontaktu. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích.
Stejný výběr si můžete stáhnout jako ETF tahák: nejlevnější ETF dostupné v ČR, kde je koupit a jak je to s daní (PDF zdarma).
Nejčastější jednosložkové řešení (takzvaná KISS strategie) staví na jednom širokém indexovém ETF, typicky iShares Core MSCI World nebo Vanguard FTSE All-World. Roční nákladovost je 0,20 % u iShares Core MSCI World a 0,14 % u Vanguard FTSE All-World. Historicky za posledních deset let dal iShares Core MSCI World 13,2 % p.a. (data k 30. 6. 2026); akumulační třída Vanguard FTSE All-World vznikla 23. 7. 2019, desetiletou historii tedy zatím nemá. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů a jestli takové řešení sedí právě vám, posoudí poradce.
Srovnání výnosů a poplatků všech ETF najdete na stránce ETF fondy: srovnání výnosů.
Držíte jiné ETF nebo fondy? Porovnáme je s touto desítkou.
Pošlete nám, co máte, a poradci Kiwi partners (vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB) posoudí na datech, jak si vaše fondy vedou proti těmto ETF za 5 a 10 let a jestli se v portfoliu nepřekrývají. Zdarma, do 24 hodin.
Kde ETF koupit (3 brokeři pro Čechy)
ETF se nekupuje jako podílový fond na pobočce, ale přes obchodní účet u brokera nebo u banky, která ho nabízí (například Fio přes e-Broker, Česká spořitelna přes George, ČSOB přes Patria Finance nebo Raiffeisenbank; nabídka ověřena k srpnu 2026). Potřebujete obchodní účet s přístupem na evropské burzy. Tři zahraniční brokeři dostupní českým investorům (bez pořadí):
DEGIRO, pro pasivní investory
- Poplatky: ETF z výběru Core Selection 1 EUR za obchod (provize 0 EUR plus manipulační poplatek 1 EUR, zhruba 24 Kč kurzem ČNB ze 14. 9. 2026), ostatní ETF 3 EUR za obchod (provize 2 EUR plus manipulační poplatek 1 EUR), podle ceníku DEGIRO k 1. 10. 2025
- Měna: EUR. Konverze 0,25 %
- Daně: Sami si v daňovém přiznání
- Kapitál: Bez minima
XTB, pro začátečníky
- Poplatky: 0 Kč do 100 000 EUR obratu měsíčně
- Měna: EUR/USD/CZK
- Aplikace: v češtině, stejně jako zákaznická podpora (XTB působí v ČR přes organizační složku zapsanou v seznamu ČNB)
Interactive Brokers (IBKR), pro pokročilé
- Poplatky: Velmi nízké, ale komplikované
- Měna: Všechny
- Pro: Daňová optimalizace, marže, opce
- Proti: Steep learning curve
Detailní srovnání včetně dalších 5 brokerů najdete v našem srovnávači brokerů.
Postavíme vám ETF portfolio na míru.
3 balíčky od 19 990 Kč. ISIN konkrétních ETF, váhy, kde koupit.
Kolik penězi začít
Krátká odpověď: 5 000 Kč. Stačí na jeden podíl iShares Core MSCI World (podle NAV emitenta 146,64 USD k 11. 9. 2026, tedy zhruba 3 100 Kč kurzem ČNB ze 14. 9. 2026) a rezervu. Investiční minimum je u XTB 0 Kč; DEGIRO minimální vklad v ceníku neuvádí, za každý obchod s ETF u něj ale podle ceníku k 1. 10. 2025 zaplatíte nejméně 1 EUR (manipulační poplatek, u ETF mimo Core Selection celkem 3 EUR).
Pravidelná investice: výši nastavte podle svého rozpočtu a až po vytvoření rezervy, ne podle cizího procenta. Začněte i s menší částkou, důležitější je pravidelnost.
Daně a 3letý časový test
ETF výnosy v ČR jsou zdaněny 15 % z kapitálových zisků, ALE: pokud držíte ETF déle než 3 roky, výnosy jsou osvobozeny od daně. To je obrovský bonus pro dlouhodobé investory.
Praktický důsledek: daňový rámec zvýhodňuje držbu delší než 3 roky, jestli a kdy prodávat ale záleží na vaší situaci. Pro rebalancování je k dispozici obal DIP, kde se 3letý časový test neuplatňuje.
5 nejčastějších chyb začátečníků
- Lov za výnosem. Co rostlo v 2023, nemusí růst v 2026. Diverzifikujte (World ETF), nesázejte na 1 sektor.
- Distribuční vs Akumulační. Akumulační (reinvestuje dividendy) je daňově výhodnější, nevyplácí dividendy, takže se nemusíte zabývat srážkovou daní. Hledejte „Acc" v názvu ETF.
- US ETF místo UCITS. Pokud koupíte VOO (americkou verzi S&P 500) místo CSPX/SXR8 (UCITS verze), srazí vám USA z dividend 15 % podle smlouvy s ČR (po doložení formuláře W-8BEN, bez něj 30 %) a dividenda se navíc zdaňuje v ČR se zápočtem sražené daně; irské UCITS ETF platí 15 % na úrovni fondu a akumulační třída vám nic nevyplácí. Americká ETF navíc evropští brokeři drobným investorům kvůli nařízení PRIIPs běžně nenabízejí.
- Krátkodobé prodeje. Časový test = 3 roky. Prodáte dříve = 15 % na výnosech. Drženo 3 roky = 0 %.
- Vyšší TER „kvalitnějšího" ETF. Vážněji než věříte: 0,5 % rozdíl v TER za 30 let dělá rozdíl ~15 % konečné hodnoty.
Závěr a další kroky
ETF je pro dlouhodobého investora levný a průhledný nástroj: TER 0,07 až 0,40 % u deseti ETF v tabulce výše, daňový rámec ČR (3letý časový test, obal DIP) a široká nabídka indexů. Jestli a v jakém podílu do portfolia patří, záleží na cíli, horizontu a poměru složek, ne na samotném nástroji.
Konkrétní další kroky:
- Otevřete srovnávač a přidejte 3-4 ETF, podívejte se na live graf
- Porovnejte brokery pro ETF ve srovnávači brokerů
- Nastavte pravidelnou investici podle svého rozpočtu a rezervy
- Pokud chcete portfolio na míru, postavíme ho za 19 990 Kč
Nevíte, která ETF patří do vašeho portfolia?
Poradce partnera Kiwi partners (vázaný zástupce zapsaný v seznamu ČNB) s vámi probere výběr podle cíle, horizontu a rizika. Nezávazně a zdarma.
ETF je nejlepší přítel českého investora, který nemá čas studovat burzu 4 hodiny denně. Jan Filip, senior analytik PorovnejFondy.cz
Časté otázky
Jaké jsou nejlepší ETF fondy?
Objektivně nejlepší ETF neexistuje: záleží na indexu, měně, horizontu a roli v portfoliu. Změřit se dá nákladovost a historický výnos. Nejlevnější ETF v naší databázi je Xtrackers MSCI USA UCITS ETF 1C s TER 0,03 % a žebříček nejvýnosnějších ETF za 5 let vede VanEck Semiconductor UCITS ETF (+38,2 % p.a., data k 30. 6. 2026). Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích a nejde o investiční doporučení.
Jak vybrat ETF?
Podle indexu (co ETF kopíruje), roční nákladovosti (TER), měny a měnového zajištění, velikosti fondu, způsobu replikace a toho, jestli je akumulační, nebo distribuční. Pořadí rozhodování je cíl a horizont, pak poměr složek portfolia, teprve potom konkrétní ETF.