Které jsou nejlepší investiční fondy?
Záleží na období, které si vyberete, a rozdíl není malý. Vzali jsme 683 fondů, které mají v naší databázi historii za pět i deset let, a seřadili je zvlášť podle pětiletého a zvlášť podle desetiletého výnosu. V nejlepší desetině se obě pořadí potkala jen z 57 procent. Zbylých 43 procent fondů patřilo do špičky jen v jednom z těch dvou období.
Ta neshoda je navíc spíš podceněná. Desetiletý výnos v sobě posledních pět let obsahuje, takže obě pořadí sdílejí půlku historie a přirozeně se k sobě přiklánějí. I přesto se špička ze zhruba čtyř desetin obmění. Otázka proto nezní, který fond je nejlepší, ale za jaké období a v jaké kategorii se ptáte.
Jak velký je rozdíl mezi nejvýdělečnějšími a průměrnými fondy?
U akciových fondů, kterých máme s desetiletou historií 353, vydělal fond na hranici nejlepší desetiny 13,0 procenta ročně, medián 7,6 procenta a fond na hranici nejhorší desetiny 4,1 procenta. Rozdíl mezi horní a dolní desetinou je tedy 8,9 procentního bodu ročně, a to uvnitř jediné kategorie.
Jde o historická data k 30. 6. 2026, ne o očekávaný výnos. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů.
Desetiletý výnos p.a. akciových fondů v databázi PorovnejFondy.cz, data k 30. 6. 2026. Percentil znamená hranici, pod kterou leží daný podíl fondů.
| Kde se fond v žebříčku nachází | Desetiletý výnos p.a. |
|---|
| Horní desetina (90. percentil) | 13,0 % |
| Medián | 7,6 % |
| Dolní desetina (10. percentil) | 4,1 % |
Pozná se nejvýdělečnější fond podle poplatku?
Ne, a data k tomu nabízejí past. Když vezmeme všech 683 fondů s desetiletou historií najednou, vyjde vztah mezi nákladovostí a výnosem dokonce kladný, korelace 0,15. Vypadá to, že dražší fondy vydělaly víc.
Ten výsledek ale nesrovnává fondy mezi sebou, nýbrž druhy investic. Akciové fondy jsou zároveň dražší i výnosnější než dluhopisové, a to celý obrázek zkreslí. Uvnitř jedné kategorie se vztah rozpadne: u akciových fondů vychází -0,37, u dluhopisových 0,15 a u smíšených 0,23. U akciových fondů je vazba středně silná a záporná (levnější fondy měly vyšší desetiletý výnos), u dluhopisových slabá kladná a u smíšených slabá kladná. Poplatek tedy uvnitř kategorie výnos nepředpovídá tím směrem, jaký naznačuje celkové číslo.
Poplatek tedy sám o sobě neřekne, který fond vydělá víc. Rozhoduje o tom, kolik vám z výnosu zůstane, a proto ho v žebříčcích uvádíme vedle výkonnosti, ne místo ní.
Korelace je číslo mezi minus jedna a plus jedna. Nula znamená, že spolu dvě veličiny nesouvisí. Počítáno nad fondy, které mají v databázi nákladovost i desetiletý výnos.
Uvedená čísla jsou historická data k 30. 6. 2026 a slouží ke srovnání, ne jako investiční doporučení.
Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. PorovnejFondy.cz je srovnávač,
investiční poradenství poskytuje Kiwi partners s.r.o.
