DIP vyhrává v 5 z 8 metrik, ve 2 je remíza. III. pilíř ponechte pro státní příspěvek 4 080 Kč/rok.
Při stejném vkladu 1 700 Kč/měs po 30 let a při opakování pětiletých výnosů (2021 až 2025, po poplatcích) by měl klient v DIP s ETF iShares Core MSCI World modelově 5,4 mil. Kč, v mediánovém dynamickém účastnickém fondu III. pilíře 4,3 mil. Kč. Rozdíl 1,1 mil. Kč plyne z rozdílu výnosů po poplatcích; státní příspěvek a daňová úleva v něm nejsou.
Z čísel výše vychází dělení, které nejčastěji vyjde nejlíp: 1 700 Kč měsíčně do III. pilíře (přesně na strop státního příspěvku; daňový odpočet z této částky nevzniká, odečítá se jen část vkladu nad 1 700 Kč) a 4 000 Kč měsíčně do DIP, čímž se vyčerpá společný plafon odpočtu 48 000 Kč ročně. Je to modelový výpočet, ne doporučení; vhodné rozdělení závisí na vašem horizontu, příjmu a toleranci rizika.
Krátké připomenutí: co je DIP
DIP (Dlouhodobý investiční produkt) je nový daňový obal zavedený zákonem č. 462/2023 Sb. s účinností od 1. ledna 2024. Umožňuje investovat do širokého spektra fondů, ETF a dluhopisů s daňovým zvýhodněním.
Hlavní výhody:
- Daňový odpočet až 48 000 Kč ročně z hrubé mzdy (ušetříte 7 200 Kč při 15 % sazbě, 11 040 Kč při 23 % sazbě)
- Odpočty se nemusí dodaňovat po dovršení 60 let věku a min. 10 letech trvání; zisk z prodeje se daní stejně jako mimo DIP (časový test 3 roky nebo příjmy do 100 000 Kč ročně)
- Volnost ve výběru investičních nástrojů, ETF, akciové fondy, dluhopisové fondy, smíšené fondy
- Možnost rebalance a změny strategie kdykoliv během trvání
Hlavní nevýhoda: vázanost na 60 let věku a 10 let držby. Předčasný výběr znamená dodanění všech předchozích odpočtů.
Podrobnosti: DIP 2026, kompletní průvodce (15 min čtení).
Co je III. pilíř penzijního pojištění
III. pilíř (oficiálně doplňkové penzijní spoření, DPS) je dobrovolné penzijní spoření zavedené reformou v roce 2013. Nahradil starší penzijní připojištění a od té doby je primárním daňově zvýhodněným penzijním produktem v ČR.
Hlavní charakteristiky:
- Státní příspěvek 100 až 340 Kč/měs podle vkladu (max. 4 080 Kč/rok)
- Daňový odpočet z části vkladu nad 1 700 Kč/měs, společný plafon s DIP 48 000 Kč/rok
- Pevný počet účastnických fondů u každé penzijní společnosti (3 až 6: povinný konzervativní, vyvážený, dynamický, případně další)
- Roční zhodnocení dynamických účastnických fondů: medián 10,5 % p.a. za 5 let (2021 až 2025, po poplatcích, APS ČR), rozpětí 6,3 % až 14,8 % p.a.
- Poplatky omezené zákonem: úplata za obhospodařování má zákonný strop, k tomu až 15 % ze zhodnocení; přesnou sazbu najdete ve statutu fondu
- Vázanost na 60 let věku a 120 měsíců spoření u smluv uzavřených od 1. 1. 2024 (starší smlouvy 60 měsíců)
Hlavní problém: uzavřená architektura fondů. Klient si nemůže vybrat konkrétní ETF, dluhopis nebo akciový fond, jen kategorii (dynamický/vyvážený/konzervativní) v rámci konkrétní penzijní společnosti.
Srovnávací tabulka: 8 klíčových metrik
| Metrika | DIP | III. pilíř | Vítěz |
|---|---|---|---|
| Daňový odpočet | Až 48 000 Kč/rok ze základu daně | Z části nad 1 700 Kč/měs, společný strop 48 000 Kč/rok | Stejně |
| Státní příspěvek | Neaplikuje se | Až 4 080 Kč/rok (340 Kč/měs) | III. pilíř |
| Výnos (5 let p.a., po poplatcích) | 11,5 % p.a. historicky (iShares Core MSCI World, 5 let k 30. 6. 2026) | medián dynamických fondů 10,5 % p.a. (2021 až 2025, APS ČR) | DIP |
| Celkové poplatky | 0,1 až 0,3 % p.a. (ETF TER) | Nejvýše 1 % p.a. plus až 15 % ze zhodnocení nad dosavadní maximum (§ 60 zákona č. 427/2011 Sb.); dynamické fondy podle sazebníků Allianz (od 31. 1. 2025) a NN (od 1. 8. 2026) uplatňují maximum, v roce s růstem 8 % tedy zhruba 2,2 % p.a. | DIP |
| Výběr nástrojů | Volně, 1 250+ fondů, ETF, dluhopisy | 3 až 6 fixních účastnických fondů | DIP |
| Rebalance | Volně kdykoliv (bez sankce) | Pouze 1× ročně bez sankce | DIP |
| Daň z výnosů | Jako mimo DIP: 0 % po 3 letech držby (časový test), jinak 15 % | 15 % srážková z výnosu při výplatě | DIP |
| Příspěvek zaměstnavatele | Možný, limit 50 000 Kč/rok bez daní | Možný, limit 50 000 Kč/rok bez daní | Stejně |
Skóre: DIP 5, III. pilíř 1, remíza 2. Jediná podstatná výhoda III. pilíře je státní příspěvek 4 080 Kč/rok, což je v absolutních číslech méně, než klient ztratí ročně na poplatcích a nižších výnosech.
Reálné výnosy: co říkají data po poplatcích
Pro férové srovnání vezmeme pětileté výnosy dynamických účastnických fondů (2021 až 2025) podle tabulky Asociace penzijních společností ČR, která už je po odečtení poplatků fondu, a porovnáme je s populárním ETF pro DIP iShares Core MSCI World (pětiletý výnos k 30. 6. 2026, v základní měně fondu, také po poplatcích). Delší srovnatelná řada neexistuje: účastnické fondy vznikly v roce 2013 a APS zveřejňuje výnosy od roku 2018.
| Fond / ETF | 5 let p.a. po poplatcích | Poplatky |
|---|---|---|
| iShares Core MSCI World UCITS ETF (DIP) | 11,5 % | 0,20 % TER |
| NN: Růstový účastnický fond (III. pilíř) | 14,8 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Conseq: Globální akciový účastnický fond (III. pilíř) | 12,6 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| UNIQA: Akciový účastnický fond (III. pilíř) | 11,0 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| ČSOB: Dynamický účastnický fond (III. pilíř) | 10,9 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Česká spořitelna: Dynamický účastnický fond (III. pilíř) | 10,5 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Generali: Dynamický účastnický fond (III. pilíř) | 9,8 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Komerční banka: Akciový (dynamický) účastnický fond (III. pilíř) | 8,2 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Rentea: Akciový účastnický fond (III. pilíř) | 8,1 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
| Allianz: Dynamický účastnický fond (III. pilíř) | 6,3 % | zákonný strop úplaty za obhospodařování + až 15 % ze zhodnocení |
Účastnické fondy: zhodnocení podle APS ČR k 31. 12. 2025, anualizace 2021 až 2025, po poplatcích fondu. ETF: databáze PorovnejFondy k 30. 6. 2026, pětiletý výnos v základní měně fondu, po TER. Okna se liší o půl roku a měny nejsou stejné; v korunách by výnos ETF za roky, kdy koruna posilovala, vyšel nižší. Minulé výnosy nejsou zárukou budoucích výnosů. Všechny účastnické fondy, i vyvážené a konzervativní, srovnává tahák penzijních společností (PDF zdarma).
Medián dynamických účastnických fondů vydělal za pět let 10,5 % p.a. (rozpětí 6,3 % až 14,8 %), ETF 11,5 % p.a., tedy rozdíl 1,1 procentního bodu ročně ve prospěch ETF. Kdyby se stejná čísla opakovala 30 let, udělá z 1 700 Kč měsíčně rozdíl 1,1 mil. Kč (5,4 mil. Kč v DIP proti 4,3 mil. Kč v III. pilíři, bez státního příspěvku a daňové úlevy). Je to dosazení minulosti do rovnice, ne předpověď. A rozhoduje víc konkrétní fond než produkt: nejlepší účastnický fond (NN Růstový účastnický fond, 14,8 % p.a.) byl dokonce nad ETF o 3,3 p.b., nejslabší zaostal o 5,2 p.b.
Poplatky III. pilíře: co říká zákon a sazebníky
Penzijní společnosti uvádějí úplatu za obhospodařování a úplatu za zhodnocení zvlášť; obě jsou ve statutu každého účastnického fondu a v sazebníku penzijní společnosti, u dynamických fondů Allianz (sazebník od 31. 1. 2025) i NN (od 1. 8. 2026) na zákonném maximu 1,0 % p.a. a 15 %. Celková úplata se proto rok od roku liší podle toho, zda fond překonal své dosavadní maximum. Z čeho se skládá:
1) Úplata za obhospodařování (viditelná)
Úplata za obhospodařování má zákonný strop 1 % p.a. z průměrné roční hodnoty fondového kapitálu (0,4 % u povinného konzervativního fondu, § 60 zákona č. 427/2011 Sb.) a je uvedená ve statutu každého účastnického fondu. Je ze zákona omezená, takže je viditelná; výnosy APS ČR v tabulce výše už jsou po jejím odečtení.
2) Úplata depozitáři a transakční náklady (uvnitř stropu)
Úplata za výkon činnosti depozitáře, poplatky bance i poplatky obchodníkům s cennými papíry se hradí z úplaty penzijní společnosti, tedy uvnitř zákonného stropu 1 % p.a. (§ 60 odst. 2 zákona č. 427/2011 Sb.); žádné další úplaty ani poplatky nelze účastníkům účtovat.
3) Výkonnostní poplatek (až 15 %)
Úplata za zhodnocení je podle § 60 zákona č. 427/2011 Sb. nejvýše 15 % z nárůstu průměrné hodnoty penzijní jednotky nad její dosavadní nejvyšší roční průměr, v roce bez nového maxima se neúčtuje; dynamické fondy Allianz i NN ji podle sazebníků z let 2025 a 2026 uplatňují v plné výši 15 %. Při růstu o 8 % nad maximum to dělá zhruba 1,2 % z majetku; výnosy APS ČR v tabulce výše jsou už po jejím odečtení.
4) Poplatky za změnu strategie a za odchod k jiné penzijní společnosti
Účastnické fondy nemají rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou, žádný „skrytý spread" při výběru neexistuje. Zákon č. 427/2011 Sb. ale připouští dva jednorázové poplatky (§ 61): za změnu strategie spoření nejvýše 500 Kč a za převod prostředků k jiné penzijní společnosti nejvýše 800 Kč, který se hradí zvlášť, ne z naspořených peněz. Po více než 60 měsících spoření u téže společnosti se poplatek za převod neúčtuje (§ 62), stejně jako při změně statutu fondu, jeho zrušení nebo sloučení.
Celkový náklad: u účastnického fondu ze zákona nejvýše 1 % p.a. plus až 15 % ze zhodnocení nad dosavadní maximum (§ 60 zákona č. 427/2011 Sb.), v roce s růstem 8 % tedy zhruba 2,2 % p.a. a v roce bez nového maxima nejvýše 1 %; u ETF v DIP jde o TER (iShares Core MSCI World 0,20 % podle databáze PorovnejFondy k 30. 6. 2026) plus poplatek poskytovatele DIP, u řízených portfolií například 0,3 % ročně u Portu (sazebník účinný od 1. 9. 2026) nebo 0,61 % u Fondee podle ceníku účinného od 15. 8. 2026 (ceník přijatý 11. 9. 2026 ji od 15. 10. 2026 snižuje na 0,30 %). Rozdíl v ročních nákladech se promítá do výnosu po poplatcích, který srovnává tabulka výše.
Státní příspěvek 2026, stojí to za to?
Od 1. července 2024 platí nové, zpřísněné sazby státního příspěvku III. pilíře:
| Měsíční vklad | Státní příspěvek | Roční vklad klienta | Roční státní příspěvek |
|---|---|---|---|
| 500 Kč | 100 Kč | 6 000 Kč | 1 200 Kč |
| 1 000 Kč | 200 Kč | 12 000 Kč | 2 400 Kč |
| 1 500 Kč | 300 Kč | 18 000 Kč | 3 600 Kč |
| 1 700 Kč (max) | 340 Kč (max) | 20 400 Kč | 4 080 Kč |
| 2 000 Kč+ | 340 Kč (zastaveno) | 24 000+ Kč | 4 080 Kč |
Optimální vklad do III. pilíře pro státní příspěvek je přesně 1 700 Kč/měs (20 400 Kč/rok). To dává nominální výnos 20 % p.a. jen z příspěvku, což je nezpochybnitelně atraktivní.
Ale pozor na celkové ekonomické vyhodnocení: 4 080 Kč/rok státního příspěvku zní hezky, ale pokud vás stojí 1,1 p.b. ročně po poplatcích, je to v dlouhodobém horizontu nevýhodné.
Hodnota státního příspěvku za 30 let: ~0,9 mil. Kč (340 Kč měsíčně při mediánu dynamických fondů). Rozdíl DIP vs III. pilíř za 30 let podle modelu výše: ~1,1 mil. Kč. Vyplatí se jen vklad 1 700 Kč/měs do III. pilíře pro státní příspěvek, zbytek peněz patří do DIP.
Optimální kombinace DIP + III. pilíř
Z předchozích čísel plyne kombinace, která v modelu vychází nejlíp z hlediska zhodnocení i využití státní podpory. Není to doporučení pro konkrétního člověka, ale ilustrace, jak se obě obálky doplňují:
- III. pilíř: vklad 1 700 Kč/měs (přesně na strop státního příspěvku). Roční státní příspěvek 4 080 Kč. Poplatky účastnických fondů se mezi penzijními společnostmi liší, porovnejte si je v jejich aktuálních sazebnících.
- DIP: vklad 4 000 Kč/měs (48 000 Kč/rok). Tím sami vyčerpáte plafon 48 000 Kč/rok pro daňový odpočet; vklad 1 700 Kč/měs do III. pilíře se do odpočtu nepočítá (odečítá se jen část nad 1 700 Kč).
- DIP nad plafonem: dodatečný vklad libovolné výše, odpočet už nepřináší a zisk se daní stejně jako na běžném účtu (časový test 3 roky); výhodou je jen jeden účet a případný příspěvek zaměstnavatele, nevýhodou vázanost do 60 let.
- Zaměstnavatelův příspěvek: přijměte do toho účtu, kde to zaměstnavatel umožňuje (často III. pilíř). Limit 50 000 Kč/rok bez sociálních a zdravotních odvodů.
Tato kombinace dává:
- 4 080 Kč/rok státního příspěvku III. pilíře
- 7 200 Kč/rok úsporu na daních (15 % sazba) nebo 11 040 Kč/rok (23 % sazba)
- zhruba 0,4 až 0,8 % p.a. vážený průměr poplatků: 1 700 Kč měsíčně v účastnickém fondu s úplatou 1 % p.a. (v roce s růstem 8 % včetně úplaty za zhodnocení zhruba 2,2 %) a 4 000 Kč měsíčně v ETF s TER 0,20 % (databáze PorovnejFondy k 30. 6. 2026), bez poplatku poskytovatele DIP
- Modelově 5,4 mil. Kč v DIP vs 4,3 mil. Kč v čistém III. pilíři (1 700 Kč/měs, 30 let, výnosy 2021 až 2025 po poplatcích; minulé výnosy nejsou zárukou budoucích)
3 modelové scénáře podle věku
Tři modelové situace, na kterých je vidět, jak se s délkou horizontu mění váha jednotlivých argumentů. Nejde o doporučení pro konkrétního člověka: vhodné nastavení závisí na příjmu, rezervě a toleranci poklesu a posuzuje ho poradce.
30letý zaměstnanec, hrubá mzda 55 000 Kč
Co z čísel plyne: při horizontu přes třicet let váží nejvíc složené úročení a rozdíl v ročních nákladech; akciová složka a levné indexové nástroje proto v modelu dominují.
45letý OSVČ, daň 23 %, příjem 90 000 Kč/měs
Co z čísel plyne: model dosazuje stejné pětileté výnosy jako v prvním scénáři, jen na 15 let. S kratším horizontem ale roste váha kolísání, v praxi se proto v posledních letech před výběrem část prostředků přesouvá do dluhopisové složky, což modelovou hodnotu snižuje.
55letý zaměstnanec, plánuje důchod v 65
Co z čísel plyne: u krátkého horizontu převáží jistota státního příspěvku nad rozdílem ve výnosu a roste význam likvidity, protože prostředky v DIP jsou vázané do 60 let. Alternativou bez vázanosti je běžný účet u 65 letům.
Kdy má III. pilíř přednost před DIP
Spravedlivě: III. pilíř má v některých situacích výhodu. Zde jsou 3 scénáře, kdy by měl být dominantní volbou:
A) Zaměstnavatelův příspěvek 2 000+ Kč/měs
Pokud zaměstnavatel přispívá výrazněji do III. pilíře (typicky velké firmy s benefitním systémem), jsou tyto peníze de facto "zadarmo". Limit 50 000 Kč/rok bez daní platí stejně pro III. pilíř i DIP, ale řada firem má rámcové smlouvy jen s konkrétní penzijní společností. Vždy přijměte plnou hodnotu příspěvku zaměstnavatele.
B) Velmi konzervativní profil 55+
Klient nad 55 let s nízkou tolerancí k riziku, který chce hlavně chránit kapitál, může těžit z garantovaných transformovaných fondů v III. pilíři (záruka nezáporného výnosu). DIP takovou garanci neposkytuje. Ale pozor: garance se vztahuje jen na transformované fondy ze starších smluv (před 2013), nové fondy III. pilíře garanci nemají.
C) Velmi nízký příjem (pod 20 000 Kč hrubého)
U klienta s minimálním daňovým základem nebo se zaměstnaneckými slevami stačí daňový odpočet 48 000 Kč/rok přebytkový. Státní příspěvek 4 080 Kč/rok přitom má nominální hodnotu 20 % p.a. z vkladu, pro nízkopříjmovou skupinu je relativně významnější než daňový odpočet.
Nevíte, kolik v III. pilíři ztrácíte?
Náš DIP audit detailně rozebere vaše stávající penzijní/investiční smlouvy, propočte ztrátu z poplatků a navrhne konkrétní DIP/ETF kombinaci pro váš profil. Hodina analytické práce a písemný report.
Jak přejít z III. pilíře do DIP
Přesun z III. pilíře do DIP není převod, jsou to dva samostatné produkty. Postup je následující:
- Spočítejte aktuální stav III. pilíře. Vyžádejte si od penzijní společnosti aktuální výpis a historii vkladů, státních příspěvků a výnosů. Zjistěte i případné poplatky za předčasné ukončení.
- Zhodnoťte 3 možnosti: (a) ponechat stávající III. pilíř na vklad 1 700 Kč/měs, dodatek do DIP; (b) snížit III. pilíř na minimum 500 Kč/měs a přesměrovat zbytek do DIP; (c) ukončit III. pilíř s sankcemi a investovat částku do DIP.
- Otevřete DIP účet u poskytovatele zapsaného v seznamu poskytovatelů DIP na webu ČNB: u obchodníka s cennými papíry (například Patria Finance), u investiční společnosti (například Conseq nebo Generali Investments CEE), u banky nebo u online platformy (například Portu nebo Fondee). Před podpisem si poskytovatele v seznamu ČNB ověřte, řada zahraničních platforem DIP nenabízí; XTB podle vlastního centra pomoci DIP nezavádí (stav k 12. 9. 2026).
- Začněte vkládat do DIP v měsíci 1 a paralelně snižte vklady do III. pilíře (pokud zachováváte). U starých smluv penzijního připojištění (uzavřených do konce roku 2012) si před výpovědí porovnejte podmínky: transformovaný fond garantuje nezáporné zhodnocení a nové smlouvy se do něj od roku 2013 neuzavírají, takže se po odchodu nelze vrátit.
- Hlídejte plafon 48 000 Kč/rok daňového odpočtu společný pro DIP, III. pilíř a životní pojištění. Překročení znamená neuznání odpočtu.
Pozor na sankce za předčasné ukončení III. pilíře: Při výběru dřív, než dovršíte 60 let věku nebo než uplyne spořicí doba (120 měsíců u smluv uzavřených od 1. 1. 2024, 60 měsíců u starších), dostanete jen odbytné podle § 25 zákona č. 427/2011 Sb.: všechny státní příspěvky se vrací státu, výnosy se daní a dříve uplatněné daňové odpočty i příspěvky zaměstnavatele se dodaňují. Nikdy nerušte III. pilíř bez propočtu sankcí.
Často kladené dotazy
Co je výhodnější: DIP nebo III. pilíř penzijního pojištění?
Záleží na tom, co od produktu čekáte. Modelový výpočet v článku (vklad 1 700 Kč měsíčně po 30 let, pětileté výnosy po poplatcích 2021 až 2025: 11,5 % p.a. u ETF iShares Core MSCI World v DIP a medián 10,5 % p.a. u dynamických účastnických fondů podle APS ČR) vychází ve prospěch DIP zhruba 1,3násobkem konečné částky, protože DIP má nižší poplatky a širší nabídku nástrojů. III. pilíř má naopak státní příspěvek až 4 080 Kč ročně, který DIP nemá. Jde o modelový výpočet s uvedenými předpoklady, ne o příslib výnosu; minulá výkonnost není zárukou budoucí.
Mohu mít DIP a III. pilíř současně?
Ano. Plafon daňového odpočtu 48 000 Kč/rok je společný pro DIP + III. pilíř + životní pojištění. Většina klientů kombinuje oba pro maximální využití státní podpory a daňových výhod.
Kolik je státní příspěvek u III. pilíře 2026?
Od 1. července 2024: minimální vklad 500 Kč/měs (státní příspěvek 100 Kč), maximální 1 700 Kč/měs (státní příspěvek 340 Kč). Maximálně 4 080 Kč/rok za 20 400 Kč vlastních vkladů.
Co se starým penzijním připojištěním (před 2013)?
Starší smlouvy (penzijní připojištění uzavřené do konce roku 2012) běží v takzvaném transformovaném fondu, který ze zákona garantuje nezáporné zhodnocení; za rok 2025 transformované fondy podle údajů APS ČR (Kurzy.cz, 18. 5. 2026) zhodnotily 1,14 až 3,45 % (nejvíc Conseq, nejméně UNIQA). Zda zůstat, nebo přejít do účastnických fondů či do DIP, závisí na horizontu a na hodnotě garance pro vás; před případnou změnou si nechte propočítat dopad.
Jaká je hlavní nevýhoda III. pilíře?
Tři problémy: (1) omezený výběr fondů, pouze povinné účastnické fondy, žádné ETF; (2) vyšší poplatky než u indexových ETF: ze zákona nejvýše 1 % p.a. plus až 15 % ze zhodnocení nad dosavadní maximum (§ 60 zákona č. 427/2011 Sb.); (3) tuhá strategie, penzijní společnost rozhoduje o alokaci, vy nemáte plnou kontrolu.
Kdy je III. pilíř lepší než DIP?
Tři situace: (1) zaměstnavatel přispívá 1 500+ Kč/měs (peníze "zadarmo"); (2) klient 55+ s velmi konzervativním profilem; (3) klient s velmi nízkým příjmem, kde státní příspěvek dominuje nad daňovým odpočtem.
Co když mám staré penzijní připojištění z III. pilíře?
Smlouvy uzavřené do konce roku 2012 (penzijní připojištění) běží dál v takzvaném transformovaném fondu s garancí nezáporného výnosu, zpravidla ale s velmi nízkým zhodnocením. Jestli se vyplatí zůstat, nebo přejít do účastnických fondů či do DIP, závisí na délce horizontu a na tom, jakou hodnotu pro vás garance má. Porovnejte si podmínky obou smluv; konkrétní rozhodnutí proberte s poradcem.
Jaká je hlavní nevýhoda III. pilíře oproti DIP?
Tři věci. Nabídka je omezená na účastnické fondy dané penzijní společnosti a ETF mezi nimi nejsou. Celkové poplatky bývají řádově vyšší než u indexových ETF. A o konkrétní alokaci rozhoduje penzijní společnost, ne vy. Proti tomu stojí státní příspěvek až 4 080 Kč ročně, který DIP nemá.
Kde si DIP otevřít, pokud zruším III. pilíř?
DIP nabízejí banky, obchodníci s cennými papíry i investiční společnosti a liší se nabídkou nástrojů, poplatky i tím, zda umožňují nakupovat ETF. Před přesunem si spočítejte, o co u III. pilíře přijdete: při předčasném ukončení (dřív než dovršíte 60 let věku nebo než uplyne 120 měsíců spoření, u smluv uzavřených do konce roku 2023 60 měsíců) se vrací všechny státní příspěvky a dodaňují se dříve uplatněné odpočty. Konkrétní volbu proberte s poradcem, investiční poradenství poskytuje Kiwi partners s.r.o., vázaný zástupce zapsaný v seznamu České národní banky. Dopady na vaše konkrétní čísla spočítáme na nezávazné konzultaci.
Zdroje a metodika
- Zákon č. 462/2023 Sb. o dlouhodobém investičním produktu
- Zákon č. 427/2011 Sb. o doplňkovém penzijním spoření (III. pilíř)
- APS ČR, Asociace penzijních společností ČR: Zhodnocení prostředků účastníků v DPS v účastnických fondech (od 2018), data k 31. 12. 2025 (data.apscr.cz)
- ČNB, Statistiky penzijních fondů a doplňkového penzijního spoření
- iShares fund data: 10letá výkonnost MSCI World ETF (TER 0,20 %)
- Sazebníky poplatků penzijních společností Allianz (platný od 31. 1. 2025) a NN (účinný od 1. 8. 2026): úplata za obhospodařování 1,0 % a úplata za zhodnocení 15 % u dynamických a vyvážených účastnických fondů, 0,4 % a 10 % u povinného konzervativního fondu
Tento článek slouží pro informační účely a nepředstavuje individuální investiční doporučení podle § 2 odst. 1 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Minulá výkonnost není zárukou budoucí výkonnosti. Investice nese rizika včetně možnosti ztráty kapitálu.