Fondy a poplatky
Bankovní fond vs. levné ETF: kolik vás banka reálně stojí
Bankéř vám ukáže hezký leták a roční výnos velkým písmem. Co vám neukáže, jsou dvě čísla, která rozhodují o tom, kolik vám z investice nakonec zůstane: kolik si fond bere na poplatcích a jak si dlouhodobě vede proti levnému světovému indexu. Pojďme to spočítat na reálných datech, ne na slibech.
Peníze se ztrácejí na dvou místech
U bankovního fondu hrají proti vám dvě věci najednou. První jsou poplatky, které se strhávají každý rok bez ohledu na to, jestli fond vydělal. Druhá je výkonnost, tedy jestli fond vůbec drží krok s trhem. Když fond zaostává a ještě si bere vysoký poplatek, ztrácíte dvakrát. A právě tahle kombinace je u řady bankovních fondů běžná.
Co udělají poplatky za 20 let
Vezměme jednoduchý modelový příklad. Vložíte 1 000 000 Kč, trh roste hrubě o 7 % ročně a necháte peníze pracovat 20 let. Jediný rozdíl bude v poplatku.
Fond s celkovou nákladovostí TER 2,0 % (běžné u aktivních bankovních fondů) skončí zhruba na 2 650 000 Kč. Levné indexové ETF s TER 0,2 % skončí na 3 730 000 Kč. Rozdíl je přes 1 000 000 Kč, a to při úplně stejném vývoji trhu. Celý ten milion sežraly jen poplatky. Poplatky působí stejně neúprosně jako složené úročení, jen opačným směrem. Podrobně jsme to rozebrali v článku o skrytých poplatcích fondů.
Bankovní fond vs. světový index na reálných datech
Teď ne model, ale skutečná čísla. Vezměme jeden z nejznámějších českých bankovních akciových fondů, ČS Top Stocks, a porovnejme ho s levným indexovým ETF iShares Core MSCI World za posledních 10 let (start = 100):
- ČS Top Stocks: +101 % (ze 100 na 201)
- iShares Core MSCI World: +246 % (ze 100 na 346)
Tady je potřeba být přesný. Za posledních deset let připsal ČS Top Stocks 7,25 % ročně (Česká spořitelna, k 20. 8. 2026), tedy zhruba tolik, kolik za stejnou dobu odvedla jeho akciová kategorie jako celek. Za pět let to bylo 4,75 % ročně, za tři roky naopak 10,31 % ročně. A po celou dobu platíte 1,88 % ročně místo 0,05 až 0,2 % u širokého indexového ETF. Právě proto se vyplatí dívat se na svůj konkrétní fond a na víc období najednou, ne na značku banky.
Buďme féroví: neznamená to, že fond je vždy špatně
Slibovali jsme data, ne propagandu, tak na rovinu: ne každý bankovní fond zaostává. Některé akciové fondy bank i nezávislých správců index dokonce překonaly. Smysl proto nedává paušálně odmítat fondy, ale porovnat ten konkrétní fond, který máte, na dlouhém horizontu a s poctivým pohledem na poplatky. Někdy je aktivní fond v pořádku. Mnohem častěji ale platíte víc za horší výsledek a ani o tom nevíte.
Proč vám banka nabízí zrovna svůj fond
Není to spiknutí, je to obchodní model. Bankovní poradce prodává produkty své skupiny a je za to odměňovaný. Není placený za to, aby vám našel nejlevnější a nejvýkonnější fond na trhu, ale aby prodal ten svůj. Proto na pobočce skoro nikdy neuslyšíte slovo „ETF" ani srovnání s konkurencí. To srovnání si musíte udělat sami, nebo s někým mimo banku. Rozdíl mezi fondem a ETF rozebíráme i v článku podílové fondy, nebo ETF.
Jak za 5 minut zjistíte, jestli přeplácíte
Nepotřebujete k tomu poradce ani tabulky. Stačí tři kroky:
- Najděte si u svého fondu dokument KID a v něm TER (celkovou roční nákladovost).
- Pokud je TER nad 1,5 %, zpozorněte, je to vysoké číslo, pro srovnání se podívejte na statistiky poplatků fondů.
- Porovnejte svůj fond s levným ETF na 5, 10 a 15 let, ať vidíte výkonnost i poplatky vedle sebe.
Třetí krok zvládnete u nás zdarma. V srovnávači fondů vyberete svou banku, rozbalí se její nejčastěji držené fondy a srovnáte je s indexovým ETF na MSCI World na reálných datech za 1 až 10 let.
Závěr
Bankovní fond nemusí být katastrofa, ale skoro vždy stojí za to ho prověřit. Poplatky jsou ta část výnosu, kterou máte plně pod kontrolou, a rozdíl 1 a více milionů za život investora není maličkost. Než necháte peníze ve fondu od banky, dejte mu 5 minut a porovnejte ho na datech. Často zjistíte, že levnější a výkonnější varianta existuje.
Spočítejte si to na svém fondu: v kalkulačce „Kolik vás stojí váš fond" vyberete konkrétní fond od své banky (nebo zadáte jeho TER), zvolíte jednorázovou či měsíční investici a horizont a hned uvidíte v korunách, o kolik vás poplatky připraví oproti levnému indexovému ETF.
Tip: stáhněte si zdarma tahák: 7 nejdražších bankovních fondů a jejich levné náhrady (PDF), s reálnými čísly TER a výpočtem, kolik vás banka stojí za 25 let.
Zjistěte, kolik vás stojí fondy ve vaší bance
Projdeme vaše stávající fondy, ukážeme výkonnost vedle levného ETF a kde se dá ušetřit. Druhý názor zvenčí, zdarma.
Časté otázky
Jsou bankovní fondy vždy špatné?
Ne. Některé akciové fondy bank dlouhodobě vydělávají slušně. Problém je v poplatcích (TER často 1,5 až 2,5 % ročně) a v tom, že mnoho konzervativních a smíšených bankovních fondů dlouhodobě zaostává za levným indexovým ETF. Vždy je potřeba porovnat konkrétní fond na datech.
Kolik mě stojí poplatky fondu za 20 let?
Při vkladu 1 milionu korun, hrubém výnosu 7 % ročně a horizontu 20 let skončí fond s TER 2,0 % zhruba na 2,65 milionu, zatímco levné ETF s TER 0,2 % na 3,73 milionu. Rozdíl je přes 1 milion korun jen kvůli poplatkům.
Jak zjistím, kolik za fond reálně platím?
Najděte si u fondu dokument KID (Sdělení klíčových informací), kde je uvedená celková nákladovost TER. Pak fond porovnejte s levným indexovým ETF na stejném časovém horizontu, například ve srovnávači na PorovnejFondy.cz.